Terbentuknya desa Panggunguni tidak lepas dari peristiwa berdarah yang didalangi oleh PKI pada tahun 1967 menyebabkan yang sekarang wilayah pucanglaban menjadi tidak aman karena bermunculan kekerasan dan kekejaman yang sampai berujung kematian. Dari peristiwa tersebut banyak menarik perhatian dari berbagai pihak, salah satunya adalah ABRI untuk melakukan operasi militer dan pejabat tingkat II pada saat itu menginap beberapa hari di rumah kepala desa Demuk. Dimana Tulugagung pada saat itu dipimpin oleh bupati Isndoyo.

Singkat cerita melihat kondisi tersebut tingkat tingkat II berinisiatif membetuk kecamatan dan desa di wilayah tersebut. Desa-sesanya antara lain adalah Panggunguni, Pucanglaban, Sumberdadap, Panggungkalak, Sumberbendo, Kalidawe, Demuk, Kaligentong dan Manding.

Dimana saat itu petugas memberi penyuluhan di desa yang sekarang bernama Panggunguni adalah seorang mantri yang bernama Sugimin. Di hari berikutnya dilaksanakan pembentukan desa yang dihadiri oleh masyarakat yang sekarang menjadi desa panggunguni, dan Tertosinawang juga mantri pejabat tingkat II, kepala desa Demuk dan Kalidawir dan kemudian disepakati menjadi desa Panggunguni.